2011年理财四大怪:白银最伤感

 2011年,你快乐吗?A股从今年年初2808点到目前2300点暴跌近20%,神奇的是,此间,中国经济增长超8%。而欧元区债务危机恶化,美国评级下调和日本发生地震、核事故。但全球股市只跌5.5%,更为神奇的是,美国股市压根就没跌。所以,今年的投资,就难免有点怪。

  第一怪:银行跑得快

  2011年存款人跑银行异常地勤快,这也成为了这一年理财市场一道独特的风景线。

  【案例】为什么跑银行快?老郭说,还用问吗,只有勤跑银行才能为自己的存款带来更高的收益。老郭说,每次加息后,他都会在第一时间赶到银行,看看能不能通过转存提高利息收益。虽然转存后前期的存款只能按照活期的收益计息,但是如果在转存点之内,办理一次转存手续,就能够增加好几百元的利息,在老郭看来仍然是合算的。

  许先生的答案是,银行理财产品发行得快,只有勤跑银行才能追上理财产品的步伐。前几年许先生也炒股,不过今年行情差,他索性把几十万股市资金全部抽出来,专攻理财产品。这一年下来,许先生觉得自己做了一个英明的决定,和股市一年的跌跌不休相比,理财产品的收益整体在5%之上。尤其是一些特殊的时点,今年6月末的时候,许先生就买到了某银行特别发行的一款理财产品,期限才5天,年化收益超过了7%。

  不仅跑银行快,许先生还乐于在不同的银行间进行比较,“比下来,小银行产品的收益率更高。”而且,银行为了吸引新客户,往往还会有丰富的赠礼推出,“像食用油、购物卡都不少”。

  【点评】与往年相比,2011年理财产品有几个突出的特点,一是发行数量和发行规模不断创新高;二是收益率居高,普通的一个月期的理财产品收益率已经接近3年期定期存款的收益,尤其是一些短期冲时点的产品,收益率更是屡创新高。难怪银行高管要说,利润高得不好意思说了。

  第二怪:“基”受伤害养

  以前是公募基金不如私募基金,到了2011年,以操作灵活著称的私募也“牛”不起来了。根据统计,今年似乎只有货币基金和分级债基的A部分是赚钱的,“基”养 的都亏了。

  【案例】王庆文是一家第三方理财公司的销售经理,在这家公司阳光私募是最主要的产品。“去年投资者对私募基金的认可度很高,一些明星基金经理管理的产品门槛高达500万~600万元,往往还会出现争相购买的情景。”王庆文介绍说,可是2011年以来,尤其是下半年,私募基金的业绩普遍不理想,很多投资者宁可把资金投到银行的理财产品上,也不再愿意投资私募,“私募也牛不起来了”。与此同时,公募基金也发行困难,没有赚钱效应的市场,大家都受伤。王庆文补充道。

  【点评】伴随着年底资金收紧,货币市场基金收益正不断提升。最新净值数据显示,截至12月5日,77只货币市场基金中,已有13只产品七日年化收益超过了6%。其中,富国天时B、富国天时A的年化收益分别达到6.532%、6.296%,相较同期银行理财产品已毫不逊色。

  第三怪:贷款难上难

  贷款难,难贷款。与前几年相比,银根的紧缩、针对房地产出台的“限贷令”,要想从银行获得贷款只有一个“难”字。

  【案例】“终于批到了贷款!”小马一家终于舒了一口气,用小马的话来说,为了拿到贷款简直累到人仰马翻。今年上半年,为了让女儿到重点小学就读,小马一家决定换置房产,从闵行换到徐汇居住。选定了一套性价比还不错的二手房后,小马发现比选房更难的是找到银行贷款。

  小马早些年父母买房时,把他的名字也写在了房产证上,加上之前居住的一套房产,小马现在换购的这套房产就属于“第三套房”,不得已之下,小马只得和父母到交易中心办理了“除名”的手续,终于挤入了银行的“可贷范围”。再次让小马伤脑筋的是银行的贷款利率,从原来7折到现在上浮10%,每10万元贷款每年就此增加的利息支出为2820元。可是让小马未曾料及的是,即便如此,贷款银行告诉他们,审批过程至少需要一个月。最后托人换到了一家资金面略为宽松的大型银行办理贷款,才勉强挤在付款日期前获批了贷款。

  【点评】近期尽管央行首次降低了存款准备金率,但业内人士认为,断言货币政策转向还为时过早,加上调控房地产的重要意义,“贷款难”在2012年恐将持续一段时间。

  第四怪:白银最伤感

  黄金和白银有那么大差别吗?反正追黄金的今年赚了,追白银的一大把套牢。【案例】兴冲冲地加入了“炒银大军”,却落败而归,白银让方元很受伤。今年4月,听从了一位朋友的介绍,方元到银行开设了白银T+D的账户。开户之初,方元也确实赚到了,短短一个月不到的时间内,白银的涨幅就接近20%,加上T+D的资金杠杆效应,初试身手的他就尝到了甜头。

  可是,让他没有想到的是,急涨之后便是猛跌,5月初白银出现大幅回调,连续几个跌停,让方元几乎懵住了。“一是太贪心,三个跌停之后还抱着抢反弹的心理继续追加资金。”方元总结道,“二是没有杠杆投资的经验,几乎都在满仓操作,暴跌后一边在亏损要追加资金,一边银行不断提高保证金比例。”方元说,要不是向亲友临时调度了一笔资金,几乎就要爆仓。

  就当是吸取教训吧,此次大败之后,方元不再盲目激进,开始逐渐控制持仓比例。“白银的走势也开始慢慢回升。”可是10月份暴跌的卷土重来,白银从40美元上方重跌到30美元下方,半个月时间内跌掉了33%,他痛定思痛后终于全盘退出了白银市场。【点评】尽管我们也把白银归作贵金属,但是从本质上说,白银是一种商品,价格的变动与它的商品属性密不可分,这就注定了白银投资的高风险性,不过,谁能说白银在2012是不是又要领涨呢?